下游需求較好,未來兩年行業(yè)需求預計保持增長。小煤礦整合未來兩年仍有拉動:山西今年有點慢,主要是資金及改建問題,但會慢慢擴產,并且未來兩年內蒙古整合政府推動下會加快,明年底前45萬噸以下的都要關閉;十二五期間,煤炭產能將穩(wěn)步增長,煤機需求也隨之增長。但十二五發(fā)展方向將不再是規(guī)模、價格,而可能是技術、服務;機械化率仍有提升空間:2010年煤礦百萬噸的死亡人數(shù)0.8人,2015年要降至0.5以下。因此安全會加強,包括機械化率的進一步提升、無人開采的試行、救生艙等。
　　與國外產品差距縮小,但產品同質化、競爭加大。如果不考慮故障率等差距,我國煤機大部分產品與國外差距不大,但正是因為技術的逐步提升及成熟,使得國內煤機產品的同質化現(xiàn)象普遍,行業(yè)競爭開始加大。
　　結合主要參展商反饋信息,我們對各主要產品的觀點如下。液壓支架:產商均想向高端、多功能、自動化發(fā)展,未來技術水平的提升同時,競爭也逐步向高端產品延伸。充填采煤一體化機適應于未來無人開采工作面,需求可能會上升;電液控制系統(tǒng):國產電液控制系統(tǒng)的市場份額呈上升趨勢,我們相對看好天地科技和鄭煤機的產品。前者是因為技術領先,短期龍頭地位不會改變,后者是因為其液壓支架產量較大,具備較好的配套、應用基礎。天地在此基礎上推出了綜采自動化控制系統(tǒng),我們認為這一產品符合未來行業(yè)發(fā)展方向;救生艙:基本同質,大多數(shù)表示年底前能拿到安標(天地沈陽院已有安標),預計明年市場就會出來。我們預計救生艙業(yè)務主要取決于政策,而且執(zhí)行力度不一定到位;企業(yè)間的差異性不明顯;簡易避難硐室可能使市場需求略低于預期;煤機企業(yè)有市場開拓優(yōu)勢;掘進機:短期內三一的龍頭地位不會改變,但在低端掘進機市場上的競爭也會逐步加大。